Vendeurs de blé : patience les tendances CT sont haussières
Après un aller-retour, la tendance CT Récolte 2014 du blé européen rejoint les tendances CT haussières des blés américains et européens (Récolte 2015)
Situation des ventes de la ferme Vendre sa récolte
Moisson 2014 : 85 % est vendu dont 15 % début avril.
Moisson 2015 : 10 à 20 % du potentiel de production est vendu selon la capacité de stockage
Acheteurs de blé : sécurisez-vous.
Nos achats d’aliments à base de blé sont couverts jusqu’au 15 juillet depuis le 25 mars
Le marche des options : des opportunités peuvent être étudiées pour acheter des call sur le CME
Call :
Stock de call : l’opportunité de débouclage doit s’apprécier selon le terme et la valeur du strike de l’option :
Si échéance très éloignée = attendez l’essoufflement de la tendance CT haussière.
Achat de call (Euronext) : les tendances CT du blé récolte 2014 et 2015 du blé européen s’inscrivent dans le sillage de la tendance CT haussière du blé américain. C’est une période favorable pour l’achat de call. Toutefois la situation des cours du blé européen est un élément à prendre en considération pour approcher le gain potentiel de l’acquisition d’un call.
Nous achetons des call représentant 20 % du potentiel de récolte de blé 2015 avec une échéance décembre 2015 à 200 €/t soit un investissement de 10 €/t.
Achat de call (CME) :
La tendance CT est devenue haussière le 20 mars. La situation des cours au 27 mars a encore permis de réaliser des achats de call sur le CME.
La progression de 5.6 % des cours sur la première semaine d’avril diminuera la performance des achats de call réalisés à partir du 7 avril
Put :
Rappel : L’utilisation de PUT peut être un moyen de couvrir une partie de son potentiel de production 2015 en achetant des Put en complément et/ou substitution des ventes de physique.
Stock de Put :
Si vous avez des Put échéances fin d’année 2015 : c’est un moyen de vous couvrir si les cours baissent d’ici la fin de l’année : conservez vos Put
Achat de Put : ce n’est pas le moment : la tendance CT demeure haussière sur l’échéance de décembre 2015.
Pourquoi ces recommandations
Les tendances CT des blés européens (échéances mai et décembre 2015) et américains est haussière. Pour en savoir plus, consultez les informations ci-dessous.
La situation des cours et de la tendance du blé européen (Euronext) au 3 avril 2015
Synthèse : En l’absence de perspectives LT, la tendance CT haussière devrait se poursuivre .
Analyse CT/MT
« Cette semaine, le marché du Blé EURONEXT entre dans une tendance CT haussière.
Avec une probabilité de poursuite de 80%, cette tendance conserve du potentiel à la hausse. Ainsi, pour la semaine à venir, si les prix du blé peuvent continuer à progresser, une baisse modérée des prix ne viendrait pas perturber la tendance CT haussière. »
Analyse LT
« La tendance LT du Blé EURONEXT est neutre depuis 21 semaines. Sur cette période, les prix ont varié de +9,77%, soit +0,47% en moyenne par semaine.
En l’absence de perspectives sur la tendance LT, les fluctuations de prix sont limitées à +/-10% sur un mois. Dans ce contexte, seule la tendance CT en cours influe sur les mouvements du marché. »
La situation des cours et de la tendance du blé américain (CME) au 3 avril 2015
Synthèse Blé CME : En l’absence de perspectives LT, la tendance CT haussière devrait se poursuivre .
Analyse CT/MT
La tendance CT est haussière depuis 3 semaines. Les prix ont varié de +1,17% sur cette période. Avec une probabilité de poursuite de 90%, cette tendance conserve du potentiel à la hausse. Ainsi, pour la semaine à venir, si les prix du blé peuvent continuer à progresser, une baisse modérée des prix ne viendrait pas perturber la tendance CT haussière.
Analyse LT
« La tendance LT du Blé CME est neutre depuis 18 semaines. Sur cette période, les prix ont varié de -9,73%, soit -0,54% en moyenne par semaine.
En l’absence de perspectives sur la tendance LT, les fluctuations de prix sont limitées à +/-10% sur un mois. Dans ce contexte, seule la tendance CT en cours influe sur les mouvements du marché. »
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