Actions à programmer pour la semaine du 9 au 13 mars pour les exploitations
Vendeurs de blé : Faites preuve de patience
Le signal de vente a été donné par Vendre sa récolte début janvier et les cours se sont maintenus à des niveaux favorables pour réaliser les ventes au titre des récoltes 2014 et 2015 jusqu’au 26 janvier. La baisse des cours observée depuis le 26 janvier a mis fin à la période favorable à la vente.
La probabilité que la tendance CT baissière se poursuive, est passée de 90 à 60 % au 27 février puis de 60 à 80 % au 6 mars. La baisse de la probabilité permettrait de confirmer que d’autres scénarios peuvent apparaître au cours des prochaines semaines. Cela nous permettrait de réaliser des opérations pour solder les ventes de la récolte 2014 et réaliser des opérations sur le marché des options.
Situation des ventes de la ferme Vendre sa récolte
Moisson 2014 : 70 % est vendu
Moisson 2015 : 10 à 20 % du potentiel de production est vendu selon la capacité de stockage
Acheteurs de blé : consommez vos stocks ou couvrez vous jusqu’au 15 avril prochain.
Nos achats d’aliments à base de blé sont couverts jusqu’au 15 mars prochain depuis 4 semaines. Nous prenons contacts avec nos fournisseurs habituels pour couvrir nos besoins jusqu’au 15 avril prochain.
Le marche des options : des opportunités peuvent être étudiées pour acheter des call et déboucler des Put
Call :
Stock de call : l’opportunité de débouclage doit s’apprécier selon le terme et la valeur du strike de l’option :
Si échéance rapprochée = attendez le terme de l’option,
Si échéance très éloignée = attendez la reprise.
Achat de call (Euronext) : Bien que la tendance CT de la semaine soit baissière et que la probabilité que la tendance CT soit baissière la semaine prochaine se situe à 80 %, la situation des cours du blé Euronext permet d’entrer en veille active pour acheter des call, sur une échéance fin d’année 2015. Nous attendons l’indice de la semaine prochaine pour réaliser ou pas des opérations.
Achat de call (CME) : Nous maintenons ce que nous avons publié le 22 février dernier à savoir : « Bien que la tendance CT de la semaine soit baissière et que la probabilité que la tendance CT soit baissière la semaine prochaine se situe à 90 %, la situation des cours du blé CME permet d’entrer en veille active pour acheter des call sur une échéance fin d’année 2015. Ceux qui sont prêts à accepter une prise de risque, peuvent acheter des call (en veillant à gérer un capital risque identifié). Les autres peuvent attendre une confirmation au cours des prochaines semaines. »
Put :
Rappel : L’utilisation de PUT peut être un moyen de couvrir une partie de son potentiel de production 2015 en achetant des Put en complément et/ou substitution des ventes de physique.
Stock de Put :
Si vous avez des Put échéances fin d’année 2015 : c’est un moyen de vous couvrir si les cours baissent d’ici la fin de l’année : conservez vos Put
Si vous avez des Put échéances rapprochées : nous confirmons les 2 stratégies proposées la semaine dernière :
– Vous attendez la confirmation de la fin de la baisse de la tendance CT et/ou le terme de l’option pour déboucler.
– Vous débouclez 50 % de vos put dès maintenant et attendez la confirmation de la fin de la tendance CT baissière pour déboucler les 50 % restants.
Achat de Put : c’est trop tard.
Pourquoi ces recommandations
La tendance CT du blé européen et américain est baissière. La probabilité que la tendance baissière en cours se poursuive cette semaine est de 90 % sur le marché américain et de 80 % sur le marché européen. Pour en savoir plus, consultez les informations ci-dessous.
La situation des cours et de la tendance du blé européen (Euronext) au 6 mars 2015
Synthèse Blé européen : En l’absence de perspectives LT, la tendance CT baissière devrait se poursuivre.
Analyse CT/MT
La tendance CT est baissière depuis 9 semaines. Les prix ont varié de -5,38% sur cette période. Avec une probabilité de poursuite de 80%, cette tendance conserve du potentiel à la baisse. Ainsi, pour la semaine à venir, si les prix du blé peuvent continuer à baisser, une hausse modérée des prix ne viendrait pas perturber la tendance CT baissière.
Analyse LT
« La tendance LT du Blé EURONEXT est neutre depuis 17 semaines. Sur cette période, les prix ont varié de +4,67%, soit +0,27% en moyenne par semaine.
En l’absence de perspectives sur la tendance LT, les fluctuations de prix sont limitées à +/-10% sur un mois. Dans ce contexte, seule la tendance CT en cours influe sur les mouvements du marché. »
La situation des cours et de la tendance du blé américain (CME) au 6 mars 2015
Synthèse, blé américain : En l’absence de perspectives LT, la tendance CT baissière devrait se poursuivre.
Analyse CT/MT
La tendance CT est baissière depuis 10 semaines. Les prix ont varié de -17% sur cette période. Avec une probabilité de poursuite de 90%, cette tendance conserve du potentiel à la baisse. Ainsi, pour la semaine à venir, si les prix du blé peuvent continuer à baisser, une hausse modérée des prix ne viendrait pas perturber la tendance CT baissière.
Analyse LT
« La tendance LT du Blé CME est neutre depuis 14 semaines. Sur cette période, les prix ont varié de -18,79%, soit -1,34% en moyenne par semaine.
En l’absence de perspectives sur la tendance LT, les fluctuations de prix sont limitées à +/-10% sur un mois. Dans ce contexte, seule la tendance CT en cours influe sur les mouvements du marché. »
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