Actions à programmer pour la semaine du 2 au 6 mars  pour les exploitations

Vendeurs de colza : attendez   

Situation des ventes de la ferme Vendre sa récolte

Moisson 2014 : 85 % est vendu dont 15 % depuis début février.

Moisson 2015 :  nous avons engagé nos premières ventes soit 10 % du potentiel de récolte début février.

Acheteurs de tourteau de colza : préparez-vous

Nos achats d’aliments sont couverts jusqu’au 15 mars prochain depuis 3 semaines. Nous attendons la confirmation de la fin de la tendance CT  baissière pour couvrir nos consommations des  prochains mois. Nous prenons contacts avec nos fournisseurs habituels.

Le marche des options : cela peut être une période favorable pour réaliser des opérations

Call : 

Stock de call :

Si échéance rapprochée = attendez le terme de l’option.

Si échéance très éloignée = attendez.

Achat de call :

L’achat de call peut permettre de bonifier les ventes physiques déjà réalisées (Moisson 2015, voire 2014) et/ou de rechercher une plus value financière déconnectée du marché du physique. Mais cette acquisition doit être intégrée dans un cadre de gestion et l’acheteur doit accepter que la probabilité de gain d’une telle opération ne soit jamais de 100 %.

Ceux qui sont prêts à accepter une prise de risque, peuvent  acheter des call (en veillant à gérer un capital risque identifié). Les autres peuvent attendre une confirmation du retournement de tendance. 

Put :

Stock de Put :  nous vous proposons 2 stratégies possibles

Vous attendez la confirmation de la  fin de la baisse de la tendance CT et/ou le terme de l’option pour déboucler.

Vous débouclez  50 % de vos put dès maintenant et attendez la confirmation de la fin de la tendance CT  baissière pour déboucler les 50 % restants.

Achat de Put : Nous attendons

L’achat de PUT peut être un moyen de couvrir une partie de son potentiel de production 2015 en achetant des Put en complément et/ou substitution des ventes de physique.

Pourquoi ces recommandations 

Les tendances CT du colza européen et du canola sont baissières depuis 5 semaines. La probabilité que la tendance baissière en cours se poursuive cette semaine est de 30 % pour le colza et la canola contre 80 % au 20 février dernier pour le colza et 60 % pour le canola. Une tendance CT haussière devient le scénario privilégié.

Pour en savoir plus, consultez les informations ci-dessous.

La situation des cours et de la tendance du colza (Euronext)  au 27 février 2015

synthèse Colza : Possibilité de basculer dans une tendance CT haussière

Analyse CT/MT

« La tendance CT est baissière depuis 5 semaines. Les prix ont varié de +5,14% sur cette période.  Cependant cette tendance pourrait s’inverser et devenir haussière, la probabilité de poursuite de la tendance en cours étant de 30%. Ainsi, pour la semaine à venir,

– soit les prix du colza reculent et maintiennent la tendance baissière en cours,

– soit ils progressent et initient une tendance CT haussière. »

Analyse LT

« La tendance LT du Colza EURONEXT est neutre depuis 15 semaines. Sur cette période, les prix ont varié de +8,63%, soit +0,58% en moyenne par semaine.

En l’absence de perspectives sur la tendance LT, les fluctuations de prix sont limitées à +/-10% sur un mois. Dans ce contexte, seule la tendance CT en cours influe sur les mouvements du marché. »

La situation des cours et de la tendance du  canola (ICE) au 27 février 2015

Canola ICE : En synthèse = Possibilité de basculer dans une tendance CT haussière

Analyse CT/MT

« La tendance CT est baissière depuis 5 semaines. Les prix ont varié de +1,74% sur cette période.  Cependant cette tendance pourrait s’inverser et devenir haussière, la probabilité de poursuite de la tendance en cours étant de 30%. Ainsi, pour la semaine à venir,

– soit les prix du colza reculent et maintiennent la tendance baissière en cours,

– soit ils progressent et initient une tendance CT haussière. »

Analyse LT

« La tendance LT du Canola ICE est neutre depuis 5 semaines. Sur cette période, les prix ont varié de +1,74%, soit +0,35% en moyenne par semaine.

En l’absence de perspectives sur la tendance LT, les fluctuations de prix sont limitées à +/-10% sur un mois. Dans ce contexte, seule la tendance CT en cours influe sur les mouvements du marché. »

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Actions à programmer pour la semaine du 2 au 6 mars pour les exploitations

Vendeurs de blé : Faites preuve de patience

Le signal de vente a été donné par Vendre sa récolte début janvier et les cours se sont maintenus à des niveaux favorables pour réaliser les ventes au titre des récoltes 2014 et 2015  jusqu’au 26 janvier. La baisse des cours observée depuis le 26  janvier a mis fin à la période favorable à la vente.

La probabilité que la tendance CT baissière se poursuive est passée de 90 à 60 % au 27 février.  Aussi d’autres scénarios peuvent apparaitre au cours des prochaines semaines, ce qui nous permettrait de réaliser des opérations pour solder les ventes de la récolte 2014 et réaliser des opérations sur le marché des options.

Situation des ventes de la ferme Vendre sa récolte

Moisson 2014 : 70 % est vendu

Moisson 2015 : 10 à 20 % du potentiel de production est vendu selon la capacité de stockage

Acheteurs de blé : préparez-vous.

Nos achats d’aliments sont couverts jusqu’au 15 mars prochain depuis 3 semaines. Nous attendons la confirmation de la fin de la tendance CT  baissière pour couvrir nos consommations des  prochains mois. Nous prenons contacts avec nos fournisseurs habituels pour nous informer.

Le marche des options : des opportunités peuvent être étudiées pour acheter des call et déboucler des Put

Call :

Stock de call : l’opportunité de débouclage doit s’apprécier selon le terme et la valeur du strike de l’option :

Si échéance rapprochée = attendez le terme de l’option,

Si échéance très éloignée = attendez la reprise.

Achat de call (Euronext) : Bien que la tendance CT de la semaine soit baissière et que la probabilité que la tendance CT soit baissière la semaine prochaine se situe à 60 %, la situation des cours du blé Euronext permet d’entrer en veille active pour acheter des call sur une échéance fin d’année 2015. Ceux qui sont prêts à accepter une prise de risque, peuvent acheter des call (en veillant à gérer un capital risque identifié). Les autres peuvent attendre une confirmation au cours des prochaines semaines.

Achat de call (CME) : Nous maintenons ce que nous avons publié le 22 février dernier à savoir : « Bien que la tendance CT de la semaine soit baissière et que la probabilité que la tendance CT soit baissière la semaine prochaine se situe à 90 %, la situation des cours du blé CME permet d’entrer en veille active pour acheter des call sur une échéance fin d’année 2015. Ceux qui sont prêts à accepter une prise de risque, peuvent  acheter des call (en veillant à gérer un capital risque identifié). Les autres peuvent attendre une confirmation au cours des prochaines semaines. »

Put :

Stock de Put : nous vous proposons 2 stratégies possibles

Vous attendez la confirmation de la  fin de la baisse de la tendance CT et/ou le terme de l’option pour déboucler.

Vous débouclez  50 % de vos put dès maintenant et attendez la confirmation de la fin de la tendance CT  baissière pour déboucler les 50 % restants.

Achat de Put : c est trop tard.

Pourquoi ces recommandations 

La tendance CT du blé européen et américain est baissière. La probabilité que la tendance baissière en cours se poursuive cette semaine est de 90 % sur le marché américain et de 60 % sur le marché européen. Pour en savoir plus, consultez les informations ci-dessous.

La situation des cours et de la tendance du blé européen (Euronext) au 27 février 2015

Blé EURONEXT : synthèse = La tendance CT s’essouffle mais reste baissière.

Analyse CT/MT

« La tendance CT est baissière depuis 8 semaines. Les prix ont varié de -3,97% sur cette période.  Cependant cette tendance s’essouffle, la probabilité de poursuite de la tendance en cours étant de 60%. Ainsi, pour la semaine à venir,

– soit les prix du blé reculent et maintiennent la tendance baissière en cours,

– soit ils progressent de façon marquée et initient une tendance CT haussière. »

Analyse LT

« La tendance LT du Blé EURONEXT est neutre depuis 16 semaines. Sur cette période, les prix ont varié de +6,23%, soit +0,39% en moyenne par semaine.

En l’absence de perspectives sur la tendance LT, les fluctuations de prix sont limitées à +/-10% sur un mois. Dans ce contexte, seule la tendance CT en cours influe sur les mouvements du marché. »

La situation des cours et de la tendance du blé  et américain (CME) au 27 février 2015

Blé CME : En synthèse = En l’absence de perspectives LT, la tendance CT baissière devrait se poursuivre.

Analyse CT/MT

La tendance CT est baissière depuis 9 semaines. Les prix ont varié de -10,98% sur cette période.  Avec une probabilité de poursuite de 90%, cette tendance conserve du potentiel à la baisse. Ainsi, pour la semaine à venir, si les prix du blé peuvent continuer à baisser, une hausse modérée des prix ne viendrait pas perturber la tendance CT baissière.

Analyse LT

« La tendance LT du Blé CME est neutre depuis 13 semaines. Sur cette période, les prix ont varié de -12,9%, soit -0,99% en moyenne par semaine.

En l’absence de perspectives sur la tendance LT, les fluctuations de prix sont limitées à +/-10% sur un mois. Dans ce contexte, seule la tendance CT en cours influe sur les mouvements du marché. »

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Les performances de l’analyse de tendance évaluées au 27 février 2015

 Comment lire les informations mentionnées dans le tableau

Vendre sa récolte qualifie les tendances CT de 8 marchés agricoles chaque semaine.

Le seul moyen d’évaluer la pertinence de nos analyses est de comparer l’évolution des cours  aux prévisions de  tendances de Vendre sa récolte.

L’exemple du blé européen (Euronext) permet de mesurer la fiabilité de nos informations :

Le 9 janvier 2015, lorsque le blé européen cotait 195.25 €/T nous avons détecté une nouvelle tendance baissière,

Le 27 février, le cours du blé européen s’établit plus qu’à 187.50 €/t

Nous pouvons donc évaluer la fiabilité de nos informations par :

La  performance   La variation du prix est de -7.75€/t depuis le 9  janvier, soit – 3.97% (7.75 /195.25 €/t)

 La pertinence : L’évolution des cours à la baisse confirme notre prévision de tendance.

Cette vérification est marquée avec le symbole 

Prenons maintenant l’exemple du colza  (Euronext) pour mesurer la fiabilité de nos informations

 Le 30 janvier 2015, lorsque le colza européen cotait 350.25 €/T nous avons détecté une nouvelle tendance baissière,

Le 27 février, le cours du colza européen s’établit à 368.25€/T.

Nous pouvons donc évaluer la fiabilité de nos informations par :

Les enjeux de l’écart : la variation du prix est de + 18 €/t depuis le 30 janvier,  soit + 5.14 % (18 €  / 350.25 €/T)

La pertinence : L’évolution des cours à la hausse ne confirme pas notre prévision de tendance. Cet écart est marqué avec le symbole 

Notre Taux de Fiabilité de toutes les tendances qualifiées par Vendre sa récolte au 27 février 2015 s’établit à  50 % pour les 8 marchés étudiés

 Nous obtenons ce taux de réussite car pour 4  des 8 marchés suivis, l’évolution des cours est cohérente à notre indication de tendance.  La vérification de la tendance est marquée par ce symbole  .

Pour les 4 autres marchés (fève et tourteau de soja, colza et canola) marqués d’un symbole      les cours ont progressé alors que notre prévision de tendance en cours pour ce marché est baissière. A chacun d’apprécier les enjeux de l’écart. (2 % à 5 % selon les marchés)

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Action pour les exploitations consommant du soja

Au 27 février, la tendance CT est baissière. La tendance CT haussière est le scénario le plus probable pour la semaine prochaine.

Nos achats d’aliments sont couverts jusqu’au 15 mars prochain depuis 3  semaines. Nous attendons une confirmation de ces informations  pour couvrir nos besoins de soja pour plusieurs mois.

Nous poursuivons notre veille active auprès de nos fournisseurs habituels.

Situation des cours et de la tendance de la graine de Soja (CME) au 27 février 2015

Soja : En synthèse : La tendance LT reste baissière malgré des perspectives CT plus favorables.

Analyse CT/MT

« La tendance CT est baissière depuis 7 semaines. Les prix ont varié de +3,93% sur cette période.  Cependant cette tendance pourrait s’arrêter, la probabilité de poursuite de la tendance en cours étant de 30%. Ainsi, pour la semaine à venir,

– soit les prix du soja us reculent et maintiennent la tendance baissière en cours,

– soit ils progressent et initient une zone de points hauts dans un marché LT baissier voire une tendance CT haussière.

Ce 2ème scénario n’impacte pas la tendance LT qui reste baissière. »

Analyse LT

« La tendance et les perspectives LT du Soja CME sont baissières depuis 33 semaines. Sur cette période, les prix ont varié de -20,46%.

Cette tendance de fond conserve du potentiel à la baisse pour les semaines à venir notamment grâce au soutien de la tendance CT baissière en cours. »

Situation des cours et de la tendance du tourteau de Soja (CME) au 27 février 2015

 –Analyse CT/MT

« La tendance CT est baissière depuis 9 semaines. Les prix ont varié de +3,91% sur cette période.  Cependant cette tendance pourrait s’arrêter, la probabilité de poursuite de la tendance en cours étant de 30%. Ainsi, pour la semaine à venir,

– soit les prix du Tourteau de soja US reculent et maintiennent la tendance baissière en cours,

– soit ils progressent et initient une zone de points hauts dans un marché LT baissier voire une tendance CT haussière.

Ce 2ème scénario n’impacte pas la tendance LT qui reste baissière. »

Analyse LT

« L’évolution des prix du tourteau de soja américain ne nous permet pas vous proposer une analyse de qualité. Les calculs de tendance et de perspectives LT sont en effet limitants et peu performants avec ce marché.

 La lecture CT/MT permet, cependant, d’avoir une lecture fiable et objective du marché du tourteau de soja américain. »

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