Actions à programmer pour la semaine du 2 au 6 mars pour les exploitations
Vendeurs de blé : Faites preuve de patience
Le signal de vente a été donné par Vendre sa récolte début janvier et les cours se sont maintenus à des niveaux favorables pour réaliser les ventes au titre des récoltes 2014 et 2015 jusqu’au 26 janvier. La baisse des cours observée depuis le 26 janvier a mis fin à la période favorable à la vente.
La probabilité que la tendance CT baissière se poursuive est passée de 90 à 60 % au 27 février. Aussi d’autres scénarios peuvent apparaitre au cours des prochaines semaines, ce qui nous permettrait de réaliser des opérations pour solder les ventes de la récolte 2014 et réaliser des opérations sur le marché des options.
Situation des ventes de la ferme Vendre sa récolte
Moisson 2014 : 70 % est vendu
Moisson 2015 : 10 à 20 % du potentiel de production est vendu selon la capacité de stockage
Acheteurs de blé : préparez-vous.
Nos achats d’aliments sont couverts jusqu’au 15 mars prochain depuis 3 semaines. Nous attendons la confirmation de la fin de la tendance CT baissière pour couvrir nos consommations des prochains mois. Nous prenons contacts avec nos fournisseurs habituels pour nous informer.
Le marche des options : des opportunités peuvent être étudiées pour acheter des call et déboucler des Put
Call :
Stock de call : l’opportunité de débouclage doit s’apprécier selon le terme et la valeur du strike de l’option :
Si échéance rapprochée = attendez le terme de l’option,
Si échéance très éloignée = attendez la reprise.
Achat de call (Euronext) : Bien que la tendance CT de la semaine soit baissière et que la probabilité que la tendance CT soit baissière la semaine prochaine se situe à 60 %, la situation des cours du blé Euronext permet d’entrer en veille active pour acheter des call sur une échéance fin d’année 2015. Ceux qui sont prêts à accepter une prise de risque, peuvent acheter des call (en veillant à gérer un capital risque identifié). Les autres peuvent attendre une confirmation au cours des prochaines semaines.
Achat de call (CME) : Nous maintenons ce que nous avons publié le 22 février dernier à savoir : « Bien que la tendance CT de la semaine soit baissière et que la probabilité que la tendance CT soit baissière la semaine prochaine se situe à 90 %, la situation des cours du blé CME permet d’entrer en veille active pour acheter des call sur une échéance fin d’année 2015. Ceux qui sont prêts à accepter une prise de risque, peuvent acheter des call (en veillant à gérer un capital risque identifié). Les autres peuvent attendre une confirmation au cours des prochaines semaines. »
Put :
Stock de Put : nous vous proposons 2 stratégies possibles
Vous attendez la confirmation de la fin de la baisse de la tendance CT et/ou le terme de l’option pour déboucler.
Vous débouclez 50 % de vos put dès maintenant et attendez la confirmation de la fin de la tendance CT baissière pour déboucler les 50 % restants.
Achat de Put : c est trop tard.
Pourquoi ces recommandations
La tendance CT du blé européen et américain est baissière. La probabilité que la tendance baissière en cours se poursuive cette semaine est de 90 % sur le marché américain et de 60 % sur le marché européen. Pour en savoir plus, consultez les informations ci-dessous.
La situation des cours et de la tendance du blé européen (Euronext) au 27 février 2015
Blé EURONEXT : synthèse = La tendance CT s’essouffle mais reste baissière.
Analyse CT/MT
« La tendance CT est baissière depuis 8 semaines. Les prix ont varié de -3,97% sur cette période. Cependant cette tendance s’essouffle, la probabilité de poursuite de la tendance en cours étant de 60%. Ainsi, pour la semaine à venir,
– soit les prix du blé reculent et maintiennent la tendance baissière en cours,
– soit ils progressent de façon marquée et initient une tendance CT haussière. »
Analyse LT
« La tendance LT du Blé EURONEXT est neutre depuis 16 semaines. Sur cette période, les prix ont varié de +6,23%, soit +0,39% en moyenne par semaine.
En l’absence de perspectives sur la tendance LT, les fluctuations de prix sont limitées à +/-10% sur un mois. Dans ce contexte, seule la tendance CT en cours influe sur les mouvements du marché. »
La situation des cours et de la tendance du blé et américain (CME) au 27 février 2015
Blé CME : En synthèse = En l’absence de perspectives LT, la tendance CT baissière devrait se poursuivre.
Analyse CT/MT
La tendance CT est baissière depuis 9 semaines. Les prix ont varié de -10,98% sur cette période. Avec une probabilité de poursuite de 90%, cette tendance conserve du potentiel à la baisse. Ainsi, pour la semaine à venir, si les prix du blé peuvent continuer à baisser, une hausse modérée des prix ne viendrait pas perturber la tendance CT baissière.
Analyse LT
« La tendance LT du Blé CME est neutre depuis 13 semaines. Sur cette période, les prix ont varié de -12,9%, soit -0,99% en moyenne par semaine.
En l’absence de perspectives sur la tendance LT, les fluctuations de prix sont limitées à +/-10% sur un mois. Dans ce contexte, seule la tendance CT en cours influe sur les mouvements du marché. »
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