Actions à programmer pour la semaine du 7 au 10  avril  pour les exploitations

Vendeurs de maïs : attendez

Situation des ventes de la ferme Vendre sa récolte

Moisson 2014 : 70 % est vendu

Moisson 2015 :  10 %  de la récolte 2015 est vendu.

Acheteurs de maïs : sécurisez-vous.

Nos achats d’aliments à base de maïs sont couverts jusqu’au 15 juillet 2015 depuis le 25 mars.

le marche des options : des opportunités peuvent être saisies

Call : 

Rappel : L’achat de call peut permettre de bonifier les ventes physiques déjà réalisées (Moisson 2015, voire 2014) et/ou de rechercher une plus value financière déconnectée du marché du physique. Mais cette acquisition doit être intégrée dans un cadre de gestion et l’acheteur doit accepter que la probabilité de gain d’une telle opération ne soit jamais de 100 %.

Stock de call : l’opportunité de débouclage doit s’apprécier selon le terme et la valeur du strike de l’option :

si échéance rapprochée = laissez faire le marché.

si échéance très éloignée = laissez faire le marché.

Achat de call Euronext

Le retournement de tendance CT (baissière vers haussière) est l’un des moments privilégié pour acheter des call. L’espérance de gain de cet achat est étroitement lié à :

la poursuite de la tendance CT haussière (être dans le bon sens)

la valeur du strike de l’option (ce qui permettra de calculer le gain lors du débouclage)

la valeur de l’option (de 8 à 13 € pour un strike de 178 à 168 €)

Le 13 mars dernier, nous indiquions que nous achetons des call (Euronext) échéance novembre 2015 (strike de 175 €) représentant :

• 20 % des volumes récoltés 2014 pour rechercher à bonifier le prix moyen 2014,
• 20 % du potentiel de récolte 2015.

La situation des cours peut permettre de réaliser ces opérations si cela n’a pas été fait avant le 3 avril.

 Achat de Call CME :

Nous maintenons ce que nous avons publié le 13 mars dernier : « Bien que la tendance CT de la semaine soit baissière et que la probabilité que la tendance CT soit baissière la semaine prochaine se situe à 60%, la situation des cours du maïs CME permet d’entrer en veille active pour acheter des call sur une échéance fin d’année 2015. Ceux qui sont prêts à accepter une prise de risque, peuvent acheter des call (en veillant à gérer un capital risque identifié). Les autres peuvent attendre une confirmation de l’évolution de la tendance au cours des prochaines semaines ». 

Au 3 avril, la probabilité que la tendance CT baissière se poursuive sur le maïs CME s’établit à 60 %.

Put :

Rappel : L’achat de PUT peut être un moyen de couvrir une partie de son potentiel de production 2015 en achetant des Put en complément et/ou substitution des ventes de physique.

Stock de Put :

Si vous avez des Put échéances fin d’année 2015 : c’est un moyen de vous couvrir si les cours baissent d’ici la fin de l’année : conservez vos Put

Si vous avez des Put échéances rapprochées : débouclez vos Put

Achat de Put : ce n’est pas le moment.

Pourquoi ces recommandations 

La tendance CT du maïs européen est haussière depuis 4 semaines et la probabilité qu’elle se poursuive se situe à 90 % pour la semaine du 7 au 10 avril.

La tendance CT du maïs américain est baissière. La probabilité que la tendance baissière en cours se poursuive, oscille entre 30 et 60 % depuis mi mars.

Pour en savoir plus, consultez les informations ci-dessous.

La situation des cours et de la tendance du maïs européen (Euronext) au 3 avril 2015

Synthèse Maïs EURONEXT : En l’absence de perspectives LT, la tendance CT haussière devrait se poursuivre .

Analyse CT/MT

La tendance CT est haussière depuis 4 semaines. Les prix ont varié de +0,15% sur cette période.  Avec une probabilité de poursuite de 90%, cette tendance conserve du potentiel à la hausse. Ainsi, pour la semaine à venir, si les prix du maïs peuvent continuer à progresser, une baisse modérée des prix ne viendrait pas perturber la tendance CT haussière.

Analyse LT

« La tendance LT du Maïs EURONEXT est neutre depuis 16 semaines. Sur cette période, les prix ont varié de +5,11%, soit +0,32% en moyenne par semaine.

En l’absence de perspectives sur la tendance LT, les fluctuations de prix sont limitées à +/-10% sur un mois. Dans ce contexte, seule la tendance CT en cours influe sur les mouvements du marché. »

La situation des cours et de la tendance du maïs américain (CME) au 3 avril 2015

Synthèse Maïs CME : La tendance CT s’essouffle mais reste baissière.

Analyse CT/MT

« La tendance MT est baissière depuis 14 semaines. Les prix ont varié de -2,33% sur cette période.  Cependant cette tendance s’essouffle, la probabilité de poursuite de la tendance en cours étant de 60%. Ainsi, pour la semaine à venir,

– soit les prix du maïs reculent et maintiennent la tendance baissière en cours,

– soit ils progressent de façon marquée et initient une tendance CT haussière. »

Analyse LT

« La tendance LT du Maïs CME est neutre depuis 15 semaines. Sur cette période, les prix ont varié de -6,8%, soit -0,45% en moyenne par semaine.

En l’absence de perspectives sur la tendance LT, les fluctuations de prix sont limitées à +/-10% sur un mois. Dans ce contexte, seule la tendance MT en cours influe sur les mouvements du marché. »

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Vendeurs de blé : patience les tendances CT sont haussières

Après un aller-retour, la tendance CT Récolte 2014 du blé européen rejoint les tendances CT haussières des blés américains et européens (Récolte 2015)

Situation des ventes de la ferme Vendre sa récolte

Moisson 2014 : 85 % est vendu dont 15 % début avril.

Moisson 2015 : 10 à 20 % du potentiel de production est vendu selon la capacité de stockage

Acheteurs de blé : sécurisez-vous.

Nos achats d’aliments à base de blé sont couverts jusqu’au 15 juillet depuis le 25 mars

Le marche des options : des opportunités peuvent être étudiées pour acheter des call sur le CME

Call : 

Stock de call : l’opportunité de débouclage doit s’apprécier selon le terme et la valeur du strike de l’option :

Si échéance très éloignée = attendez l’essoufflement de la tendance CT haussière.

Achat de call (Euronext) : les tendances CT du blé récolte 2014 et 2015 du blé européen s’inscrivent dans le sillage de la tendance CT haussière du blé américain. C’est une période favorable pour l’achat de call. Toutefois la situation des cours du blé européen est un élément à prendre en considération pour approcher le gain potentiel de l’acquisition d’un call.

Nous achetons des call représentant 20 % du potentiel de récolte de blé 2015 avec une échéance décembre 2015 à 200 €/t soit un investissement de 10 €/t.

Achat de call (CME) :

La tendance CT est devenue haussière le 20 mars. La situation des cours au 27 mars a encore permis de réaliser des achats de call sur le CME.

La progression de 5.6 % des cours sur la première semaine d’avril diminuera la performance des achats de call réalisés à partir du 7 avril

Put :

Rappel : L’utilisation de PUT peut être un moyen de couvrir une partie de son potentiel de production 2015 en achetant des Put en complément et/ou substitution des ventes de physique.

Stock de Put :

Si vous avez des Put échéances fin d’année 2015 : c’est un moyen de vous couvrir si les cours baissent d’ici la fin de l’année : conservez vos Put

Achat de Put : ce n’est pas le moment : la tendance CT demeure haussière sur l’échéance de décembre 2015.

Pourquoi ces recommandations 

Les tendances CT des blés européens (échéances mai et décembre 2015) et américains est haussière. Pour en savoir plus, consultez les informations ci-dessous.

La situation des cours et de la tendance du blé européen (Euronext) au 3 avril 2015

Synthèse : En l’absence de perspectives LT, la tendance CT haussière devrait se poursuivre .

Analyse CT/MT

« Cette semaine, le marché du Blé EURONEXT entre dans une tendance CT haussière.

  Avec une probabilité de poursuite de 80%, cette tendance conserve du potentiel à la hausse. Ainsi, pour la semaine à venir, si les prix du blé peuvent continuer à progresser, une baisse modérée des prix ne viendrait pas perturber la tendance CT haussière. »

Analyse LT

« La tendance LT du Blé EURONEXT est neutre depuis 21 semaines. Sur cette période, les prix ont varié de +9,77%, soit +0,47% en moyenne par semaine.

En l’absence de perspectives sur la tendance LT, les fluctuations de prix sont limitées à +/-10% sur un mois. Dans ce contexte, seule la tendance CT en cours influe sur les mouvements du marché. »

La situation des cours et de la tendance du blé américain (CME) au 3 avril 2015

Synthèse Blé CME  : En l’absence de perspectives LT, la tendance CT haussière devrait se poursuivre .

Analyse CT/MT

La tendance CT est haussière depuis 3 semaines. Les prix ont varié de +1,17% sur cette période.  Avec une probabilité de poursuite de 90%, cette tendance conserve du potentiel à la hausse. Ainsi, pour la semaine à venir, si les prix du blé peuvent continuer à progresser, une baisse modérée des prix ne viendrait pas perturber la tendance CT haussière.

Analyse LT

« La tendance LT du Blé CME est neutre depuis 18 semaines. Sur cette période, les prix ont varié de -9,73%, soit -0,54% en moyenne par semaine.

En l’absence de perspectives sur la tendance LT, les fluctuations de prix sont limitées à +/-10% sur un mois. Dans ce contexte, seule la tendance CT en cours influe sur les mouvements du marché. »

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Actions à programmer pour la semaine du 7 au 10 avril pour les exploitations

 Vendeurs de colza : la situation des cours permet de solder les ventes Récolte 2014

 Situation des ventes de la ferme Vendre sa récolte

Moisson 2014 : 100 % est vendu dont les derniers 15 % début avril.

Moisson 2015 : 20 % du potentiel de récolte 2015 est vendu dont 10 % début avril.

Acheteurs de colza : attendez.

Nos achats d’aliments à base de tourteau de colza sont couverts jusqu’au 15 juillet.

Le marche des options : le put de couverture.

Call :

Stock de call :

Si échéance rapprochée = attendez le terme de l’option.

Si échéance très éloignée = attendez.

Achat de call Euronext :

Rappel : L’achat de call peut permettre de bonifier les ventes physiques déjà réalisées (Moisson 2015, voire 2014) et/ou de rechercher une plus value financière déconnectée du marché du physique. Mais cette acquisition doit être intégrée dans un cadre de gestion et l’acheteur doit accepter que la probabilité de gain d’une telle opération ne soit jamais de 100 %.

Le 13 mars dernier, nous indiquions que nous achetons des call (Euronext) échéance novembre 2015 représentant 20 % des volumes récoltés 2014 pour rechercher à bonifier le prix moyen 2014, (strike de 365 €).

Put :

Rappel : L’achat de PUT peut être un moyen de couvrir une partie de son potentiel de production 2015 en achetant des Put en complément et/ou substitution des ventes de physique.

Stock de Put :

Si vous avez des Put échéances fin d’année 2015 : c’est un moyen de vous couvrir si les cours baissent d’ici la fin de l’année : conservez vos Put

Pourquoi ces recommandations 

La tendance CT du Colza est incertaine et se cherche depuis le 13 mars. Au 3 avril, elle est baissière et la probabilité que la tendance CT baissière se poursuive s’établit à 60 %

La probabilité que la tendance baissière en cours se poursuive ne s’établit plus qu’à 30 % pour le canola.

Pour en savoir plus, consultez les informations ci-dessous.

La situation des cours et de la tendance du colza (Euronext) et du canola (ICE) au 3 avril 2015

En synthèse colza : La tendance CT s’essouffle mais reste baissière.

Analyse CT/MT

« Cette semaine, le marché du Colza EURONEXT entre dans une tendance CT baissière comme envisagé la semaine dernière (voir analyse du 27/03/2015 dont les perspectives CT étaient une possible tendance baissière). Cependant cette tendance s’essouffle, la probabilité de poursuite de la tendance en cours étant de 60%. Ainsi, pour la semaine à venir,

– soit les prix du colza reculent et maintiennent la tendance baissière en cours,

– soit ils progressent de façon marquée et initient une tendance CT haussière. »

Analyse LT

« La tendance LT du Colza EURONEXT est neutre depuis 20 semaines. Sur cette période, les prix ont varié de +7,3%, soit +0,37% en moyenne par semaine.

En l’absence de perspectives sur la tendance LT, les fluctuations de prix sont limitées à +/-10% sur un mois. Dans ce contexte, seule la tendance CT en cours influe sur les mouvements du marché. »

 La situation des cours et de la tendance du colza (Euronext) et du canola (ICE) au 3 avril 2015

Synthèse Canola ICE :  Possibilité de basculer dans une tendance CT haussière

Analyse CT/MT

« La tendance CT est baissière depuis 10 semaines. Les prix ont varié de +1,9% sur cette période.  Cependant cette tendance pourrait s’inverser et devenir haussière, la probabilité de poursuite de la tendance en cours étant de 30%. Ainsi, pour la semaine à venir,

– soit les prix du colza reculent et maintiennent la tendance baissière en cours,

– soit ils progressent et initient une tendance CT haussière. »

Analyse LT

« La tendance LT du Canola ICE est neutre depuis 23 semaines. Sur cette période, les prix ont varié de +2,01%, soit +0,09% en moyenne par semaine.

En l’absence de perspectives sur la tendance LT, les fluctuations de prix sont limitées à +/-10% sur un mois. Dans ce contexte, seule la tendance CT en cours influe sur les mouvements du marché. »

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Actions pour les exploitations consommant du soja : couvrez-vous.

Au 3 avril, la tendance CT est baissière. La tendance CT haussière est le scénario le plus probable pour la semaine du 7 au 10 avril.

Nos achats d’aliments sont couverts jusqu’au 15 juillet depuis une semaine.

Situation des cours et de la tendance de la graine de Soja (CME) au 3 avril 2015

Analyse CT/MT

« La tendance MT est baissière depuis 12 semaines. Les prix ont varié de -0,56% sur cette période.  Cependant cette tendance pourrait s’inverser et devenir haussière, la probabilité de poursuite de la tendance en cours étant de 30%. Ainsi, pour la semaine à venir,

– soit les prix du soja US reculent et maintiennent la tendance baissière en cours,

– soit ils progressent et initient une tendance CT haussière. »

Analyse LT

« La tendance LT du Soja CME est neutre depuis 2 semaines. Sur cette période, les prix ont varié de +1,94%, soit +0,97% en moyenne par semaine.

En l’absence de perspectives sur la tendance LT, les fluctuations de prix sont limitées à +/-10% sur un mois. Dans ce contexte, seule la tendance MT en cours influe sur les mouvements du marché. »

 Situation des cours et de la tendance du tourteau de Soja (CME) au 3 avril 2015

Analyse CT/MT

« La tendance MT est baissière depuis 14 semaines. Les prix ont varié de -3,85% sur cette période.  Cependant cette tendance pourrait s’inverser et devenir haussière, la probabilité de poursuite de la tendance en cours étant de 30%. Ainsi, pour la semaine à venir,

– soit les prix du tourteau de soja US reculent et maintiennent la tendance baissière en cours,

– soit ils progressent et initient une tendance CT haussière. »

Analyse LT

« Les prix du tourteau de soja américain sont très volatils. Les calculs de tendance et de perspectives LT sont ainsi limitants et peu performants pour ce marché.

 La lecture CT/MT permet, cependant, d’avoir une lecture fiable et objective du marché du tourteau de soja américain. »

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Les performances de l’analyse de tendance évaluées au 27 mars 2015

Comment lire les informations mentionnées dans le tableau

Vendre sa récolte qualifie les tendances CT de 8 marchés agricoles chaque semaine.

Le seul moyen d’évaluer la pertinence de nos analyses est de comparer l’évolution des cours  aux prévisions de  tendances de Vendre sa récolte.

L’exemple du Maïs Américain (CME) permet de mesurer la fiabilité de nos informations :

Le 2 janvier 2015, lorsque le maïs américain cotait 3.96 $/b nous avons détecté une nouvelle tendance haussière.

Le 20 mars, le cours du le maïs américain s’établit plus qu’à 3.91 $/b

Nous pouvons donc évaluer la fiabilité de nos informations par :

La  performance   La variation du prix est de 0.05 $/b depuis le 2  janvier, soit –1.16 % (0.05/3.96 $/B)

 La pertinence : L’évolution des cours à la baisse confirme notre prévision de tendance.

Cette vérification est marquée avec le symbole 

Prenons maintenant l’exemple du Colza  (Euronext) pour mesurer la fiabilité de nos informations

Le 13 mars 2015, lorsque le colza  cotait369 €/t ;  nous avons détecté une nouvelle tendance baissière,

Le 27  mars, le cours du colza  s’établit à363.75 €/t.

Nous pouvons donc évaluer la fiabilité de nos informations par :

Les enjeux de l’écart : la variation du prix est de – 5.25 € /t  depuis le 13 mars,  soit +-1.42  % (5.25 € / 369 €/t )

 La pertinence : L’évolution des cours à la hausse ne confirme pas notre prévision de tendance. Cet écart est marqué avec le symbole 

Notre Taux de Fiabilité de toutes les tendances qualifiées par Vendre sa récolte au 27 mars 2015 s’établit à  57 % pour les 7 marchés étudiés

 Nous obtenons ce taux de réussite car pour 4 des 7 marchés suivis, l’évolution des cours est cohérente à notre indication de tendance.  La vérification de la tendance est marquée par ce symbole .

Pour le maïs européen et canola  marqués d’un symbole     les cours ont progressé alors que notre prévision de tendance en cours pour ce marché est baissière. A chacun d’apprécier les enjeux de l’écart. (de 1 à 4  % )

Pour les marchés du blé européen  marqués d’un symbole   la tendance CT vient de se retourner.

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Situation au 27 mars 2015 de la tendance et des marchés Euronext et CME du blé, maïs, colza, canola, gaine et tourteau de soja

Les faits de la semaine sur les marchés agricoles : confirmation de l’évolution des tendances CT

Dans nos publications du 13 mars dernier, nous indiquions :  

« Les marchés américains : ce sont les marchés directeurs

L’analyse de tendance est réalisée à partir des cotations exprimées en dollar. Elle n’est donc pas impactée par la dépréciation de l’euro.

Les tendances CT sont baissières et la probabilité qu’elle se poursuive se situait à 90 % depuis plus de 2 mois. Les probabilités pour que les tendances CT baissières se poursuivent sont passées de 90 à 60 %. Ce sont peut être les prémices d’un retournement de tendance, d’autant plus que les prix se situent dans les plus bas.

Les marchés européens : l’effet parité vient s’ajouter à cette potentielle évolution de fond »

Le 27 mars, l’analyse des marchés confirme les informations publiées dès le 13 mars dernier pour les marchés américains. Les tendances se cherchent sur le marché européen

La tendance CT du blé européen (échéance mai 2015) fait le Yo-yo depuis 3 semaines et demeure incertaine pour la semaine du 30 mars au 3 avril. La tendance CT du blé européen échéance décembre 2015 est haussière.

La probabilité que la tendance CT haussière du colza se poursuive du 30 mars au 3 avril ne s’établit qu’à 30 %.La tendance du canola demeure baissière.

La tendance CT du soja est toujours baissière mais la probabilité qu’elle se poursuive ne s’établit plus qu’à 30 % : Ce sont peut être les prémices d’un retournement de tendance, d’autant plus que les prix se situent dans les plus bas.

Sur vos exploitations

Vente de physique : nous vendons du blé (moisson 2014) et du colza (moisson 2014 et 2015).

Achat de physique et/ou d’aliment : ils sont couverts jusqu’au 15 juillet 2015 depuis le 25 mars.

Achat de call :

Depuis 5 semaines, nous indiquions pour certains marchés américains et européens que des opportunités d’achat de call pouvaient être saisies (en respectant un cadre de gestion) par ceux qui acceptaient une prise de risque.

La situation des cotations du blé CME dans un contexte de début de tendance CT haussière est une situation d’opportunité pour acheter des call.

    L’acquisition de call doit s’intégrer dans le cadre d’une démarche de gestion de risque en utilisant les moyens adaptés aux objectifs recherchés

Achat de Putt : des Put peuvent etre achetés pour fixer le prix du colza pour ceux qui ne souhaitent pas engager des vente de physique au regard de l’impact des aléas climatiques sur cette culture

Pour en savoir plus, consultez les articles spécifiques du blé, colza, maïs et soja.

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Actions à programmer pour la semaine du 30 mars au 3 avril pour les exploitations

 Vendeurs de blé : nous vendons une partie des stocks 2014

La tendance CT demeure haussière pour les marchés du blé américains et européens (Récolte 2015 uniquement pour l’Euronext)

La tendance CT vient de basculer dans la baisse pour l’euronext (cotation mai 2015 soit la récolte 2014)

 Dans ce contexte, nous vendons des stocks de la récolte 2014 pour porter nos engagements à 85 %.

Nous patientons pour la récolte 2015.

 Situation des ventes de la ferme Vendre sa récolte

Moisson 2014 : 85 % est vendu au 1 avril dont 15 % cette semaine

Moisson 2015 : 10 à 20 % du potentiel de production est vendu selon la capacité de stockage

Acheteurs de blé : sécurisez-vous.

Nos achats d’aliments à base de blé sont couverts jusqu’au 15 juillet depuis le 25 mars

Le marche des options : des opportunités peuvent être étudiées sur le CME pour acheter des call et déboucler des Put

Call :

Stock de call : l’opportunité de débouclage doit s’apprécier selon le terme et la valeur du strike de l’option :

Si échéance rapprochée = les call peuvent être débouclés,

Si échéance très éloignée = attendez l’essoufflement de la tendance CT haussière.

Achat de call (Euronext) :

Achat de call (CME) :

La tendance CT est devenue haussière le 20 mars. La situation des cours au 27 mars permet de réaliser de réaliser des achats de call sur le CME

Put :

Rappel : L’utilisation de PUT peut être un moyen de couvrir une partie de son potentiel de production 2015 en achetant des Put en complément et/ou substitution des ventes de physique.

Stock de Put :

Si vous avez des Put échéances fin d’année 2015 : c’est un moyen de vous couvrir si les cours baissent d’ici la fin de l’année : conservez vos Put

Achat de Put : ce n’est pas le moment : la tendance CT demeure haussière sur l’échéance de décembre 2015.

Pourquoi ces recommandations 

La tendance CT des blés européens (échéances décembre 2015) et américains est haussière. La tendance CT du blé européen (échéance mai 2015) est devenue baissière au 27 mars. Elle est incertaine pour la semaine du 30 mars au 3 avril.

Pour en savoir plus, consultez les informations ci-dessous.

La situation des cours et de la tendance du blé européen (Euronext)  au 27 mars 2015

Synthèse Blé EURONEXT : Evolution incertaine de la tendance échéance mai 2015

Analyse CT/MT

« Cette semaine, le marché du Blé EURONEXT entre dans une tendance CT baissière comme envisagé la semaine dernière (voir analyse du 20/03/2015 dont les perspectives CT étaient un essoufflement de la tendance haussière). Cependant cette tendance pourrait s’inverser et devenir haussière, la probabilité de poursuite de la tendance en cours étant de 30%. Ainsi, pour la semaine à venir,

– soit les prix du blé reculent et maintiennent la tendance baissière en cours,

– soit ils progressent et initient une tendance CT haussière. »

Analyse LT

« La tendance LT du Blé EURONEXT est neutre depuis 20 semaines. Sur cette période, les prix ont varié de +6,94%, soit +0,35% en moyenne par semaine.

En l’absence de perspectives sur la tendance LT, les fluctuations de prix sont limitées à +/-10% sur un mois. Dans ce contexte, seule la tendance CT en cours influe sur les mouvements du marché. »

La situation des cours et de la tendance du blé  américain (CME) au 27 mars 2015

Synthèse Blé CME : En l’absence de perspectives LT, la tendance CT haussière devrait se poursuivre .

Analyse CT/MT

La tendance CT est haussière depuis 2 semaines. Les prix ont varié de -4,23% sur cette période.  Avec une probabilité de poursuite de 90%, cette tendance conserve du potentiel à la hausse. Ainsi, pour la semaine à venir, si les prix du blé peuvent continuer à progresser, une baisse modérée des prix ne viendrait pas perturber la tendance CT haussière.

Analyse LT

« La tendance LT du Blé CME est neutre depuis 17 semaines. Sur cette période, les prix ont varié de -14,55%, soit -0,86% en moyenne par semaine.

En l’absence de perspectives sur la tendance LT, les fluctuations de prix sont limitées à +/-10% sur un mois. Dans ce contexte, seule la tendance CT en cours influe sur les mouvements du marché. »

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Actions à programmer pour la semaine du 30 mars au 3 avril pour les exploitations

 Vendeurs de colza : nous vendons les stocks 2014 et 10 % du potentiel de récolte 2015.   

 Situation des ventes de la ferme Vendre sa récolte

Moisson 2014 : 100 % est vendu dont les derniers 15 % cette semaine.

Moisson 2015 : nous vendons 10 % du potentiel de la récolte 2015. Ainsi 20 % du potentiel de récolte 2015 est vendu début avril.

Acheteurs de colza : attendez.

Nos achats d’aliments à base de tourteau de colza sont couverts jusqu’au 15 juillet.

Le marche des options : zoom sur Le put de couverture.

Call : 

Stock de call :

Si échéance rapprochée = attendez le terme de l’option.

Si échéance très éloignée = attendez.

Achat de call Euronext :

Rappel : L’achat de call peut permettre de bonifier les ventes physiques déjà réalisées (Moisson 2015, voire 2014) et/ou de rechercher une plus value financière déconnectée du marché du physique. Mais cette acquisition doit être intégrée dans un cadre de gestion et l’acheteur doit accepter que la probabilité de gain d’une telle opération ne soit jamais de 100 %.

Le 13 mars dernier, nous indiquions que nous achetons des call (Euronext) échéance novembre 2015 représentant 20 % des volumes récoltés 2014 pour rechercher à bonifier le prix moyen 2014, (strike de 365 €).

Put : acheter des Put pour se couvrir

Rappel : L’achat de PUT peut être un moyen de couvrir une partie de son potentiel de production 2015 en achetant des Put en complément et/ou substitution des ventes de physique.

Stock de Put :

Si vous avez des Put échéances fin d’année 2015 : c’est un moyen de vous couvrir si les cours baissent d’ici la fin de l’année : conservez vos Put

Achat de Put : L’achat de Put peut remplacer la vente des 10 % de physique du millésime 2015.

Pourquoi ces recommandations 

Les tendances CT du colza européen et du canola étaient baissières depuis 7 semaines.

La tendance CT du Colza est devenue haussière le 13 mars. Depuis, la tendance CT est incertaine et se cherche.

La probabilité que la tendance baissière en cours se poursuive se stabilise à 90 % pour le canola.

Ces informations traduisent une situation à risque. Ainsi les ventes permettent de fixer un prix et de se protéger face à une probable baisse des cours

Pour en savoir plus, consultez les informations ci-dessous.

La situation des cours et de la tendance du colza (Euronext)  au 27 mars 2015

Synthèse colza EURONEXT : Risque de basculer dans une tendance CT baissière

Analyse CT/MT

« La tendance CT est haussière depuis 3 semaines. Les prix ont varié de -1,42% sur cette période.  Cependant cette tendance pourrait rapidement s’inverser et devenir baissière, la probabilité de poursuite de la tendance en cours étant de 10%. Ainsi, pour la semaine à venir,

– soit les prix du colza rebondissent et maintiennent la tendance haussière en cours,

– soit ils reculent et initient une tendance CT baissière. »

Analyse LT

« La tendance LT du Colza EURONEXT est neutre depuis 19 semaines. Sur cette période, les prix ont varié de +7,3%, soit +0,38% en moyenne par semaine.

En l’absence de perspectives sur la tendance LT, les fluctuations de prix sont limitées à +/-10% sur un mois. Dans ce contexte, seule la tendance CT en cours influe sur les mouvements du marché. »

La situation des cours et de la tendance du  canola (ICE) au 27 mars 2015

Synthèse Canola ICE : En l’absence de perspectives LT, la tendance CT baissière devrait se poursuivre.

Analyse CT/MT

La tendance CT est baissière depuis 9 semaines. Les prix ont varié de -1,06% sur cette période.  Avec une probabilité de poursuite de 90%, cette tendance conserve du potentiel à la baisse. Ainsi, pour la semaine à venir, si les prix du colza peuvent continuer à baisser, une hausse modérée des prix ne viendrait pas perturber la tendance CT baissière.

Analyse LT

« La tendance LT du Canola ICE est neutre depuis 22 semaines. Sur cette période, les prix ont varié de -0,95%, soit -0,04% en moyenne par semaine.

En l’absence de perspectives sur la tendance LT, les fluctuations de prix sont limitées à +/-10% sur un mois. Dans ce contexte, seule la tendance CT en cours influe sur les mouvements du marché. »

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Actions à programmer pour la semaine du 30 mars au 3 avril  pour les exploitations

Vendeurs de maïs : attendez

 Situation des ventes de la ferme Vendre sa récolte

Moisson 2014 : 70 % est vendu

Moisson 2015 : la situation des cours de début février nous a incités à vendre 10 %  de la récolte 2015.

Acheteurs de maïs : sécurisez-vous.

Nos achats d’aliments à base de maïs sont couverts jusqu’au 15 juillet 2015 depuis le 25 mars.

le marche des options : des opportunités peuvent être saisies

Call : 

Rappel : L’achat de call peut permettre de bonifier les ventes physiques déjà réalisées (Moisson 2015, voire 2014) et/ou de rechercher une plus value financière déconnectée du marché du physique. Mais cette acquisition doit être intégrée dans un cadre de gestion et l’acheteur doit accepter que la probabilité de gain d’une telle opération ne soit jamais de 100 %.

Stock de call : l’opportunité de débouclage doit s’apprécier selon le terme et la valeur du strike de l’option :

si échéance rapprochée = attendez la reprise.

si échéance très éloignée = attendez la reprise.

Achat de call Euronext

Le retournement de tendance CT (baissière vers haussière) est l’un des moments privilégié pour acheter des call. L’espérance de gain de cet achat est étroitement lié à :

la poursuite de la tendance CT haussière (être dans le bon sens)

la valeur du strike de l’option (ce qui permettra de calculer le gain lors du débouclage)

la valeur de l’option (de 8 à 13 € pour un strike de 178 à 168 €)

Le 13 mars dernier, nous indiquions que nous achetons des call (Euronext) échéance novembre 2015 (strike de 175 €) représentant :

20 % des volumes récoltés 2014 pour rechercher à bonifier le prix moyen 2014,

20 % du potentiel de récolte 2015.

La situation des cours permet de réaliser ces opérations si cela n’a pas été fait avant le 27 mars.

Achat de Call CME :

Nous maintenons ce que nous avons publié le 13 mars dernier : « Bien que la tendance CT de la semaine soit baissière et que la probabilité que la tendance CT soit baissière la semaine prochaine se situe à 60%, la situation des cours du maïs CME permet d’entrer en veille active pour acheter des call sur une échéance fin d’année 2015. Ceux qui sont prêts à accepter une prise de risque, peuvent acheter des call (en veillant à gérer un capital risque identifié). Les autres peuvent attendre une confirmation de l’évolution de la tendance au cours des prochaines semaines ». 

Au 27 mars, la probabilité que la tendance CT baissière se poursuive sur le maïs CME ne s’établit plus qu’à 30 %. C’est un élément qui conforte cette publication diffusée le 13 mars dernier.

Put :

Rappel : L’achat de PUT peut être un moyen de couvrir une partie de son potentiel de production 2015 en achetant des Put en complément et/ou substitution des ventes de physique.

Stock de Put :

Si vous avez des Put échéances fin d’année 2015 : c’est un moyen de vous couvrir si les cours baissent d’ici la fin de l’année : conservez vos Put

Si vous avez des Put échéances rapprochées : débouclez vos Put

Achat de Put : ce n’est pas le moment.

Pourquoi ces recommandations 

La tendance CT du maïs européen est haussière depuis 3 semaines et la probabilité qu’elle se poursuive se situe à 90 % pour la semaine du 30 mars au 3 avril.

La tendance CT du maïs américain est baissière. La probabilité que la tendance baissière en cours se poursuive du 30 mars au 3 avril diminue de 60 à 30 %.

Pour en savoir plus, consultez les informations ci-dessous.

La situation des cours et de la tendance du maïs européen (Euronext) et américain (CME) au 27 mars 2015

Synthèse Maïs EURONEXT : En l’absence de perspectives LT, la tendance CT haussière devrait se poursuivre .

Analyse CT/MT

La tendance CT est haussière depuis 3 semaines. Les prix ont varié de -1,07% sur cette période.  Avec une probabilité de poursuite de 90%, cette tendance conserve du potentiel à la hausse. Ainsi, pour la semaine à venir, si les prix du maïs peuvent continuer à progresser, une baisse modérée des prix ne viendrait pas perturber la tendance CT haussière.

Analyse LT

« La tendance LT du Maïs EURONEXT est neutre depuis 15 semaines. Sur cette période, les prix ont varié de +3,83%, soit +0,26% en moyenne par semaine.

En l’absence de perspectives sur la tendance LT, les fluctuations de prix sont limitées à +/-10% sur un mois. Dans ce contexte, seule la tendance CT en cours influe sur les mouvements du marché. »

 La situation des cours et de la tendance du maïs américain (CME) au 27 mars 2015

Synthèse Maïs CME : Possibilité de basculer dans une tendance CT haussière

Analyse CT/MT

« La tendance MT est baissière depuis 13 semaines. Les prix ont varié de -1,16% sur cette période.  Cependant cette tendance pourrait s’inverser et devenir haussière, la probabilité de poursuite de la tendance en cours étant de 30%. Ainsi, pour la semaine à venir,

– soit les prix du maïs reculent et maintiennent la tendance baissière en cours,

– soit ils progressent et initient une tendance CT haussière. »

Analyse LT

« La tendance LT du Maïs CME est neutre depuis 14 semaines. Sur cette période, les prix ont varié de -5,69%, soit -0,41% en moyenne par semaine.

En l’absence de perspectives sur la tendance LT, les fluctuations de prix sont limitées à +/-10% sur un mois. Dans ce contexte, seule la tendance MT en cours influe sur les mouvements du marché. »

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Actions pour les exploitations consommant du soja : couvrez-vous.

Au 27 mars, la tendance CT est baissière. La tendance CT haussière est le scénario le plus probable pour la semaine du 30 mars au 3 avril.

Nos achats d’aliments sont couverts jusqu’au 15 juillet depuis une semaine.

Situation des cours et de la tendance de la graine de Soja (CME) au 27 mars 2015

Synthèse Soja CME  : possibilité de basculer dans une tendance CT haussière

Analyse CT/MT

« La tendance  est baissière depuis 11 semaines. Les prix ont varié de -2,46% sur cette période. Désormais, de par sa durée, elle s’inscrit dans une dynamique MT. Cependant cette tendance pourrait s’inverser et devenir haussière, la probabilité de poursuite de la tendance en cours étant de 30%. Ainsi, pour la semaine à venir,

– soit les prix du soja US reculent et maintiennent la tendance baissière en cours,

– soit ils progressent et initient une tendance CT haussière. »

Analyse LT

« Cette semaine, le marché du Soja CME entre dans une tendance LT neutre comme envisagé la semaine dernière (voir analyse du 20/03/2015 dont les perspectives LT étaient un essoufflement de la tendance baissière).

En l’absence de perspectives sur la tendance LT, les fluctuations de prix sont limitées à +/-10% sur un mois. Dans ce contexte, seule la tendance MT en cours influe sur les mouvements du marché. »

 Situation des cours et de la tendance du tourteau de Soja (CME) au 27 mars 2015

Analyse CT/MT

« La tendance MT est baissière depuis 13 semaines. Les prix ont varié de -5,58% sur cette période.  Cependant cette tendance pourrait s’inverser et devenir haussière, la probabilité de poursuite de la tendance en cours étant de 30%. Ainsi, pour la semaine à venir,

– soit les prix du tourteau de soja US reculent et maintiennent la tendance baissière en cours,

– soit ils progressent et initient une tendance CT haussière. »

Analyse LT

« Les prix du tourteau de soja américain sont très volatils. Les calculs de tendance et de perspectives LT sont ainsi limitants et peu performants pour ce marché.

 La lecture CT/MT permet, cependant, d’avoir une lecture fiable et objective du marché du tourteau de soja américain. »

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