Actions à programmer pour la semaine du 30 mars au 3 avril pour les exploitations
Vendeurs de maïs : attendez
Situation des ventes de la ferme Vendre sa récolte
Moisson 2014 : 70 % est vendu
Moisson 2015 : la situation des cours de début février nous a incités à vendre 10 % de la récolte 2015.
Acheteurs de maïs : sécurisez-vous.
Nos achats d’aliments à base de maïs sont couverts jusqu’au 15 juillet 2015 depuis le 25 mars.
le marche des options : des opportunités peuvent être saisies
Call :
Rappel : L’achat de call peut permettre de bonifier les ventes physiques déjà réalisées (Moisson 2015, voire 2014) et/ou de rechercher une plus value financière déconnectée du marché du physique. Mais cette acquisition doit être intégrée dans un cadre de gestion et l’acheteur doit accepter que la probabilité de gain d’une telle opération ne soit jamais de 100 %.
Stock de call : l’opportunité de débouclage doit s’apprécier selon le terme et la valeur du strike de l’option :
si échéance rapprochée = attendez la reprise.
si échéance très éloignée = attendez la reprise.
Achat de call Euronext
Le retournement de tendance CT (baissière vers haussière) est l’un des moments privilégié pour acheter des call. L’espérance de gain de cet achat est étroitement lié à :
la poursuite de la tendance CT haussière (être dans le bon sens)
la valeur du strike de l’option (ce qui permettra de calculer le gain lors du débouclage)
la valeur de l’option (de 8 à 13 € pour un strike de 178 à 168 €)
Le 13 mars dernier, nous indiquions que nous achetons des call (Euronext) échéance novembre 2015 (strike de 175 €) représentant :
20 % des volumes récoltés 2014 pour rechercher à bonifier le prix moyen 2014,
20 % du potentiel de récolte 2015.
La situation des cours permet de réaliser ces opérations si cela n’a pas été fait avant le 27 mars.
Achat de Call CME :
Nous maintenons ce que nous avons publié le 13 mars dernier : « Bien que la tendance CT de la semaine soit baissière et que la probabilité que la tendance CT soit baissière la semaine prochaine se situe à 60%, la situation des cours du maïs CME permet d’entrer en veille active pour acheter des call sur une échéance fin d’année 2015. Ceux qui sont prêts à accepter une prise de risque, peuvent acheter des call (en veillant à gérer un capital risque identifié). Les autres peuvent attendre une confirmation de l’évolution de la tendance au cours des prochaines semaines ».
Au 27 mars, la probabilité que la tendance CT baissière se poursuive sur le maïs CME ne s’établit plus qu’à 30 %. C’est un élément qui conforte cette publication diffusée le 13 mars dernier.
Put :
Rappel : L’achat de PUT peut être un moyen de couvrir une partie de son potentiel de production 2015 en achetant des Put en complément et/ou substitution des ventes de physique.
Stock de Put :
Si vous avez des Put échéances fin d’année 2015 : c’est un moyen de vous couvrir si les cours baissent d’ici la fin de l’année : conservez vos Put
Si vous avez des Put échéances rapprochées : débouclez vos Put
Achat de Put : ce n’est pas le moment.
Pourquoi ces recommandations
La tendance CT du maïs européen est haussière depuis 3 semaines et la probabilité qu’elle se poursuive se situe à 90 % pour la semaine du 30 mars au 3 avril.
La tendance CT du maïs américain est baissière. La probabilité que la tendance baissière en cours se poursuive du 30 mars au 3 avril diminue de 60 à 30 %.
Pour en savoir plus, consultez les informations ci-dessous.
La situation des cours et de la tendance du maïs européen (Euronext) et américain (CME) au 27 mars 2015
Synthèse Maïs EURONEXT : En l’absence de perspectives LT, la tendance CT haussière devrait se poursuivre .
Analyse CT/MT
La tendance CT est haussière depuis 3 semaines. Les prix ont varié de -1,07% sur cette période. Avec une probabilité de poursuite de 90%, cette tendance conserve du potentiel à la hausse. Ainsi, pour la semaine à venir, si les prix du maïs peuvent continuer à progresser, une baisse modérée des prix ne viendrait pas perturber la tendance CT haussière.
Analyse LT
« La tendance LT du Maïs EURONEXT est neutre depuis 15 semaines. Sur cette période, les prix ont varié de +3,83%, soit +0,26% en moyenne par semaine.
En l’absence de perspectives sur la tendance LT, les fluctuations de prix sont limitées à +/-10% sur un mois. Dans ce contexte, seule la tendance CT en cours influe sur les mouvements du marché. »
La situation des cours et de la tendance du maïs américain (CME) au 27 mars 2015
Synthèse Maïs CME : Possibilité de basculer dans une tendance CT haussière
Analyse CT/MT
« La tendance MT est baissière depuis 13 semaines. Les prix ont varié de -1,16% sur cette période. Cependant cette tendance pourrait s’inverser et devenir haussière, la probabilité de poursuite de la tendance en cours étant de 30%. Ainsi, pour la semaine à venir,
– soit les prix du maïs reculent et maintiennent la tendance baissière en cours,
– soit ils progressent et initient une tendance CT haussière. »
Analyse LT
« La tendance LT du Maïs CME est neutre depuis 14 semaines. Sur cette période, les prix ont varié de -5,69%, soit -0,41% en moyenne par semaine.
En l’absence de perspectives sur la tendance LT, les fluctuations de prix sont limitées à +/-10% sur un mois. Dans ce contexte, seule la tendance MT en cours influe sur les mouvements du marché. »
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