Vendeurs de blé : nous réalisons des ventes pour solder la moisson 2014 et engager des volumes supplémentaires pour la récolte 2015.
La tendance CT du blé européen pour la moisson 2014 et 2015 vient de se retourner et est baissière. La probabilité qu’elle se poursuive la semaine du 20 au 27 avril est de 60 %.
La tendance CT du blé américain demeure haussière.
Situation des ventes de la ferme Vendre sa récolte
Moisson 2014 : nous vendons les 15 % restants. Ainsi 100 % est vendu..
Moisson 2015 : nous vendons 10 % du potentiel de production supplémentaires pour porter nos engagements de 20 à 30 % du potentiel de la récolte 2015 selon la capacité de stockage.
Acheteurs de blé :
Nos achats d’aliments à base de blé sont couverts jusqu’au 15 juillet depuis le 25 mars
Le marche des options : situation d’attente
Call :
Stock de call : l’opportunité de débouclage doit s’apprécier selon le terme et la valeur du strike de l’option :
Si échéance très éloignée = attendez le retournement de la tendance CT.
Achat de call (Euronext) :
Nous détenons des call représentant 20 % du potentiel de la récolte 2015 (strike 200 ; échéance décembre 2015, achetés à 10 €/t)
Achat de call (CME) :
La tendance CT est devenue haussière le 20 mars. Après la baisse observée au cours de la semaine du 13 au 17 avril, la situation des cours permet encore de réaliser des achats de call sur le CME.
Put :
Rappel : L’utilisation de PUT peut être un moyen de couvrir une partie de son potentiel de production 2015 en achetant des Put en complément et/ou substitution des ventes de physique.
Stock de Put :
Si vous avez des Put échéances fin d’année 2015 : c’est un moyen de vous couvrir si les cours baissent d’ici la fin de l’année : conservez vos Put
Achat de Put : cela peut être un moyen de remplacer des ventes de physique pour engager 10 % supplémentaires du potentiel de récolte 2015.
Pourquoi ces recommandations
La tendance CT du blé européen pour la moisson 2014 et 2015 vient de se retourner et est baissière. La probabilité qu’elle se poursuive la semaine du 20 au 27 avril est de 60 %.
La tendance CT du blé américain demeure haussière.
La situation des cours et de la tendance du blé européen (Euronext) au 17 avril 2015
Synthèse Blé EURONEXT : La tendance CT s’essouffle mais reste baissière.
Analyse CT/MT
« Cette semaine, le marché du Blé EURONEXT entre dans une tendance CT baissière comme envisagé la semaine dernière (voir analyse du 10/04/2015 dont les perspectives CT étaient une possible tendance baissière). Cependant cette tendance s’essouffle, la probabilité de poursuite de la tendance en cours étant de 60%. Ainsi, pour la semaine à venir,
– soit les prix du blé reculent et maintiennent la tendance baissière en cours,
– soit ils progressent de façon marquée et initient une tendance CT haussière. »
Analyse LT
« La tendance LT du Blé EURONEXT est neutre depuis 23 semaines. Sur cette période, les prix ont varié de +3,54%, soit +0,15% en moyenne par semaine.
En l’absence de perspectives sur la tendance LT, les fluctuations de prix sont limitées à +/-10% sur un mois. Dans ce contexte, seule la tendance CT en cours influe sur les mouvements du marché. »
La situation des cours et de la tendance du blé américain (CME) au 17 avril 2015
Synthèse Blé CME : En l’absence de perspectives LT, la tendance CT haussière devrait se poursuivre .
Analyse CT/MT
La tendance CT est haussière depuis 5 semaines. Les prix ont varié de -6,72% sur cette période. Avec une probabilité de poursuite de 90%, cette tendance conserve du potentiel à la hausse. Ainsi, pour la semaine à venir, si les prix du blé peuvent continuer à progresser, une baisse modérée des prix ne viendrait pas perturber la tendance CT haussière.
Analyse LT
« La tendance LT du Blé CME est neutre depuis 20 semaines. Sur cette période, les prix ont varié de -16,77%, soit -0,84% en moyenne par semaine.
En l’absence de perspectives sur la tendance LT, les fluctuations de prix sont limitées à +/-10% sur un mois. Dans ce contexte, seule la tendance CT en cours influe sur les mouvements du marché. »
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